生育大礼包来了！国家发钱催生：一孩二孩三孩统统有份，母婴概念股集体沸腾

国家育儿补贴制度实施方案正式公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。这一全国性重要民生政策将面向育儿家庭全国范围全面直接发放现金补贴，预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭。方案的出台标志着国家在促进生育、降低家庭育儿成本方面迈出了积极一步，相关母婴消费、托育服务等概念股有望从中受益。

补贴申领机制全面覆盖

根据方案规定，育儿补贴由婴幼儿的父母一方或其他监护人按规定向婴幼儿户籍所在地申领。申领方式以线上为主，主要通过育儿补贴信息管理系统进行，同时也支持线下申请，各省份将结合实际情况确定具体发放时间。

值得注意的是，2025年1月1日前出生、不满3周岁的婴幼儿同样可以享受这一政策，可按月数折算领取相应补贴。这一安排确保了政策的公平性和连续性，避免了政策实施前后的断档问题。

国家卫生健康委有关负责人表示，这项政策将助力降低家庭生育养育成本。从全国性角度出发，该政策的实施将为有育儿需求的家庭提供实质性的经济支持，减轻育儿负担。

市场机构看好政策效应

方正证券指出，本次育儿补贴制度落实了年初政府工作报告的要求，是从全国性的角度出发迈出促进生育的积极一步。未来视政策落实的具体效果，持续的鼓励政策或有望继续推出。

华西证券认为，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台。短期看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益，利好母婴消费品、月子中心。长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构。

从政策传导机制来看，育儿补贴的发放将直接增加家庭可支配收入，特别是对于下沉市场的家庭而言，3600元的年度补贴占家庭收入的比重更为显著，因此政策效果可能在这些地区更加明显。

相关概念股业绩表现亮眼

截至7月28日已发布上半年业绩预告的三胎概念股共计11只。其中，朗姿股份、中顺洁柔、孩子王、妙可蓝多、嘉必优预计上半年实现盈利，归母净利润中值依次为2.4亿元、1.5亿元、1.4亿元、1.33亿元、1.07亿元。

妙可蓝多预计上半年实现归母净利润为1.2亿元至1.45亿元，同比增长68.1%至103.12%。公司业绩增长主要得益于主营业务奶酪产品营业收入同比上升、原材料采购成本下降等因素，导致整体毛利率较去年同期上升。公司积极推进各项降本增效措施，销售费用率同比有所下降。

孩子王预计上半年实现归母净利润约1.2亿元至1.6亿元，同比增长50%至100%。在母婴方面，上半年公司加快发展下沉市场加盟模式，重塑下沉市场母婴新业态，加盟业务呈现出较好的发展态势，已投入运营、在建及筹建数量合计超过200家，规模化优势逐步显现，致力打造成公司新的增长曲线。从机构关注度来看，伊利股份、润本股份、森马服饰、孩子王、妙可蓝多排名前五，评级机构家数依次为30家、26家、24家、21家、21家。2025年4月，伊利股份就全面启动16亿元生育补贴计划，以"产品+服务"双维度护航孕期家庭高品质育儿。该补贴提供了8款孕养期免费营养产品，满足不同宝宝的精细化营养需求，还提供了孕期健康管理服务、定制化知识服务等12大项育儿权益，全方位助力父母科学养育。