今日核心速递1201

1、AI手机：《科创板日报》1日讯，今日，豆包手机助手发布技术预览版。豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。目前，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubia M153少量发售。（道明光学、昀冢科技、贝隆精密、福蓉科技）

贝隆精密：公司主营精密结构件，主要产品包括智能手机摄像头相关精密结构件、安防镜头精密结构件、车载镜头精密结构件等。产品主要运用于智能手机领域，和可穿戴设备、智慧安居、汽车电子等非智能手机领域。

福蓉科技：公司供货的三星S24系列手机、谷歌Pixel8系列手机等产品都具有AI功能。

2、端侧AI：谷歌与XREAL联合打造的新款Project Aura预计将于2025年年底发布，2026年发售。理想汽车日前宣布，将于12月3日举行AI眼镜Livis发布会。此前11月27日，阿里旗下夸克AI眼镜发布，接入阿里千问，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。（博通集成、芯瑞达、美格智能、元隆雅图）

博通集成：2025年11月28日盘后消息，华为情感陪聊AI玩具"智能憨憨“亮相，售价399元。该款AI玩具在华为商城开售即秒，目前处于暂时缺货状态。公司已有多颗芯片产品通过鸿蒙认证。网传华为重磅端侧新品憨憨联名关患搭载博通集成端侧芯片。(未证实)

美格智能：公司以 4G/5G 无线通信技术为核心，围绕 4G/5G 通信链接、智能安卓系统、端侧 AI 算力、生成式 AI应用等核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。

元隆雅图：公司是巨量引擎综合代理商、抖音星图核心服务商。与泡泡玛特在一些品牌营销推广项目上开展了业务合作。

3、半导体：在AI浪潮和国产化大背景下，国内先进产线未来扩产需求持续存在，半导体设备作为晶圆代工扩张的基石，同时是实现产业链自主可控的重要环节，国产半导体设备企业有望迎来发展机遇。（华融化学、兴业股份、容大感光）

华融化学：公司目前从事湿电子化学品业务，湿电子化学品指微电子、光电子湿法工艺中使用的液体化学品，主要包括超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等。

兴业股份：2025年12月1日香港《亚洲时报》等主要外媒体报道称，“日本似乎已从本月中旬起全面停止向中国出口光刻胶的出货。公司已研发成功半导体光刻胶用酚醛树脂、特种半导体封装用酚醛树脂等一批特种有机合成功能新材料。2025年7月3日异动公告，公司的半导体光刻胶用酚树腊目前仅处于送样测试阶段，尚未签订供货合同、暂未形成销售收入。

容大感光：2025年11月28日晚互动，作为国内领先的光刻胶供应商，公司产品已夏盖PCB、显示面板、半导体等多个领域。公司部分光刻胶产品在关键性能指标上已实现对部分日系产品的替代，并已在部分客户中实现批量应用。公司的光刻胶产品包括PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体用光刻胶等，PCB光刻胶所需原材料已经国产化，显示用及半导体光刻胶有部分原材料需要进口。目前正在建设珠海光刻胶及其配套化学品新建项目，预计项目达产后将会新增1.2亿平米感光干膜及1.53万吨显示用光刻胶/半导体光刻胶的产能。

4、商业航天：1、据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构。2、北京拟将大规模AI算力搬上太空。（通宇通讯、顺灏股份、银河电子）

通宇通讯：2024年卫星通信收入超4000万元，产品盖“星一地一端“全链条，包括卫星通信载荷(星载有源相控阵天线)、地面站终端(卫星动中通天线)及终端应用;客户方面，2025年10月公司成为上海垣信卫星地面终端的中标候选人。据机构2025年11月公开研报，公司近日己投资1亿元入股上海垣信，并已获得卫星天线等零部件订单。

顺灏股份：公司表示看好商业航天前景，已完成格思航天的增资扩股项目，格思航天主要聚焦民商卫星研发与智能制造整体解决方案，拥有完善的卫星设计与制造条件保障资源，具备整星/分系统/单机设计、卫星批量化 AIT 等各项专业能力。

银河电子：公司表示看好商业航天前景，已完成格思航天的增资扩股项目，格思航天主要聚焦民商卫星研发与智能制造整体解决方案，拥有完善的卫星设计与制造条件保障资源，具备整星/分系统/单机设计、卫星批量化 AIT 等各项专业能力。

5、金属：金属价格周五飙升，白银和铜创下纪录新高（梅雁吉祥、和邦生物、江西铜业、白银有色）

梅雁吉祥：2025年11月25日晚公告，公司全资子公司梅雁矿业提交的《广东省梅州市梅县区嵩溪矿区锑银矿资源储量核实报告》获自然资源部受理。全资子公司梅雁矿业拥有嵩溪银矿区宝山区段银矿开采权，可开采矿区探明的锑矿石量121.97万吨，锑金属量24023.7吨。

和邦生物：2025年9月30日盘后互动，公司新疆铜矿、铅锌矿目前处于初勘阶段。2024年12月13日互动，公司通过控股澳洲AEV公司获得逾1000平方公里金矿探矿权，航空磁拍已启动，详勘筹备中。

6、消费：国家发改委等六部门发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》备受市场关注，提出到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。（中国电影、阳光乳业、森马服饰、冰山冷热）

阳光乳业：蜜雪冰城近期推出的早餐奶系列(五红奶、五黑奶、玉米奶、椰椰奶，售价均为5 元)已在杭州、南宁、大连、西安等城市试点，目前未正式全国推广;公司主营业务为液态乳、含乳饮料等产品的研发、生产、销售。

森马服饰：公司旗下巴拉巴拉品牌连续多年位居国内童装市场份额第一，并夏盖0-14岁儿童全品类。2025年11月4日盘后互动，公司旗下品牌森马、巴拉巴拉、森马儿童已推出迪士尼疯狂动物城等IP联名产品。

冰山冷热：2025年11月28日消息，吉林将12月3日至7日设立为“冰雪假期"。同日全国大众冰雪季新闻发布会召开;启动仪式将于12月下旬在长春举行。此外，首届“冰超“将于2025年12月至2026年3月举办。

7、AI硬件:Meta Platforms据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。此前，谷歌正式发布第七代TPU"Ironwood"，是目前谷歌性能最强大、能效最高的定制芯片。（杰瑞股份、鹏鼎控股、万通发展）

杰瑞股份：2025年11月27日盘后官微发布，全资子公司杰瑞敏电与北美AI行业巨头正式签署发电机组销售合同，合同金额超1亿美元，对应100MW燃气轮机需求;机构表示，这是公司首次突破北美客户，合同超预期表现在，一是燃气轮机首次由租赁转为销售，并且直接服务终端数据中心客户，二是从燃机oem进军数据中心功能总包商，业务范围扩大至综合解决方案

万通发展：2025年11月24日互动，2024年全球PCle互连芯片行业市场规模为22.89亿美元。预计2030年市场规模将达到77.61亿美元，2025至2030年间的年复合增长率为20.1%。数渡科技是国内极少数掌握PCle5.0芯片全流程自主设计能力并可实现量产的企业。PCle6.0产品在研发过程中。

8、汽车产业链：2025年11月中国汽车经销商库存预警指数为55.6%。（瑞玛精密、华培动力）

瑞玛精密：公司目前通过客户拓普集团间接为特斯拉供应紧固件产品，通过客户采埃孚间接为特斯拉供应冲压产品“安全气外壳"，通过客户哈曼集团间接为特斯拉供应冲压产品“导航仪金属支架”，通过客户上海延锋间接为特斯拉供应座椅金属骨架配套产品:

华培动力：全资子公司盛美芯完成了多款车规级 MEMS 产品的设计流片，第一条封装测试产线正式投产，生产的二合一芯片和压力模组经全方位测试，能够满足车规级要求，已经被盛邦和盛迈克批量使用。

本文仅为个人复盘笔记，内容不构成投资建议。

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